• Anasayfa  • Künye  • Kurumsal  • Reklam  • Üyelik  • Arşiv  • Site Haritası  RSS 
YAZARLAR  |  GÜNCEL  |  GÖRÜNTÜLÜ  |  ÖZEL  |  SOHBETLER  |  FİNANS  |  İHALELER  |  BORSALAR  |  RESMİ GAZETE
YAZARLAR Saim Çelik ►TİM’den SESLER
12
14
16
18
29/02/2020 11:01
Nedir Bu Kur Riski?

TİM DANIŞMANLIK
danismanlik@tim.com.tr
www.tim.com.tr

     Döviz Pozisyonu, şirketimizin döviz cinsinden yaptığı ticari faaliyetleri dolayısıyla maruz kaldığımız kur riskini gösterir özet tablodur. Bu tabloya göre, eğer döviz cinsinden varlıklarımız, döviz cinsinden yükümlülüklerimizden fazlaysa (daha çok ihracatçıların durumu) kurun aşağı gitmesi aleyhimizedir. Eğer döviz cinsinden yükümlülükler, döviz cinsinden varlıkların üzerindeyse (daha çok ithalatçıların durumu) kurun yukarı gitmesi aleyhimize olacaktır.

     Peki, şimdi başa dönelim. İhracat ya da ithalt yapmak için (lütfen sadece ihracat ya da ithalat yapan firmalarla sınırlamayın, tüm döviz riski taşıyan firmalar için konuşuyorum) bir şirket kurduğumuzu düşünelim. Bu şirketi kurarken hedefimiz nedir? Kur değişimlerinden gelir sağlamak mı? Eğer öyle olsaydı şirket kurmaya gerek var mıydı? Sermayenizle döviz hareketlerini tahmin ederek alım satım yapar ve hedfinize ulaşırdınız öyle değil mi? Demek ki hedefimiz kur değişimleri değil, ticari faaliyetlerden gelir sağlamaktır.

     Minik bir örnekle gidelim. Örneği çok çok basitleştirelim. Diyelim ki “sıfır” sermaye ile bir şirket kurdunuz. Bir dostunuzdan 3 aylığına faizsiz olarak 6 Milyon TL borç aldınız. (Ne iyi arkadaşlar var değil mi?). Bu tutarla 1 milyon USD satın aldınız ve rakamla da gidip üreticiden İncir alıp alıp Amerika’ya 1.1 milyon USD karşılığında sattınız. Amerika’lı firma 1.1 milyon USD’ı 3 ay sonra ödeme taahhüdü verdi. Hadi bilançomuzu çıkartalım.

(USD/TRL Kuru 6.0000 olarak alınmıştır)

     Lütfen gözlerinizi kapatınız ve bu ticarette kazanmak istediğiniz tutarı ne olduğunu düşününüz. Evet haklısınız, 600 bin TL ya da 100 bin USD değil mi? Güzel ancak bir sorun var. Yurtdışına sattığımız incirin bedeli 3 ay sonra gelecek, USD/TRL kuru ya 6.0000 olmazsa? Hadi bakalım, geceleri kaçan uykular başlasın. Tam siz kara kara düşünürken yanınıza bir bankacı dostunuz geldi ve dedi ki, üzülme! Yurtdışından gelecek 1.1 milyon USD tutardaki ihracat bedelini 6.0000 kurdan almaya söz versem ne dersin diye sordu? Bana sorsanız vallahi sarılıp öperim.

     Diyelim ki, siz de işlemi yaptınız ve artık geceleri rahat uyumaya başladınız. Vade geldi. İhracat bedeliniz sorunsuz bir şekilde ülkeye geldi. Kur, 5.0000 seviyesine inmiş ama ne gam. Siz güzelce paranızı 6.0000 kurdan çevirdiniz. Borç aldığınız arkadaşınıza 6 milyon TL’yi ödediniz, 600.000 TL’yi kar olarak hanenize yazdınız, üstüne de teşekkür etmek için bankacı arkadaşınızı yemeğe çıkardınız. Çünkü bu işlemi yapmasaydınız bütün bu süreçten 500 bin TL zararla çıkacaktınız.

     Hadi farklı bir senaryo daha yapalım. Siz işlemi yaptınız ancak para ülkeye geldiğinde kur 8.0000 seviyesine yükselmiş. Bankayla yaptığınız anlaşma gereği siz 6.0000 kurdan paranızı TL’ye döndünüz 600 bin TL’yi kar yazdınız ama bankacı arkadaşınızı da aramaya başladınız, bulursanız kendisine iki çift laf edeceksiniz. Çünkü 3 ay önceki vadeli işlemi yapmasaydınız paranızı 8.0000 kurdan TL’ye dönecek 8.8 milyon TL üzerinden borcunuzu ödediğinizde cebinize 2.8 milyon TL kalacaktı. Üzüldünüz, hayıflandınız, milyonlarca kere “Keşke” dediniz.

     Keşke demeyin. Soruyorum size, hedeflediğiniz kar ne kadardı? 600 bin TL değil mi? Bu parayı cebinize koydunuz. 3 ay önce ne olacağını bilmediğiniz hiçbir şekilde aklınızda olmayan bir izafi kar rakamı için niye kendinizi üzüyorsunuz? Ya ilk senaryo gerçekleşse ve zarar yazsaydınız.

     Hadi farklı bir senaryo daha yapalım.
    Herhangi bir şirket kurmadınız, arkadaşınızdan 6 milyon TL aldınız, gittiniz 6.0000 kur üzerinden 1 milyon USD aldınız ve beklemeye başladınız. 3. Ayın sonunda kur bağlı olarak kar ya da zarar edeceksiniz. Yapmak ister misiniz? Birz kumar oynamaya benzemiyor mu?

     Sevgili dostlar, bir şirket kurarken ve döviz cinsinden faaliyetler yaparken hedefimiz hep belirli bir kar rkamı elde etmektir. Amacımız kur değişimlerinden fayda sağlamak olmamalıdır.

     Şirket olarak, döviz cinsinden yaptığımız işlerin hesabını tutmalı ve bir döviz pozisyonu özet tablosu çıkartmalıyız. Bu tabloyu, şirketin muhasebe müdürünün çalakalem hazırladığı bir excel tablosu olarak çıkartması değil, şirketimizin kullanmış olduğu muhasebe sisteminden çıkartmak esastır. Bunun için de muhasebe sürecinin para birimi bazında oluşturulması ve takip edilmesi gerekmektedir.

     Lütfen, şirketin yapmış olduğu dövizli faaliyetlerinden dolayı kur riski taşımayınız. Bu riskleri ortadan kaldırmak için çözümler var. Forward, Future ve Opsiyon işlemlerini hiç duydunuz mu? Belki duydunuz, belki duydunuz ve kavramakta güçlük çekiniyorsunuz. Merak etmeyin, mahallenizin finans danışmanı olarak gelecek yazılarda bunları size tüm detaylarıyla yazacağım. Artık siz bankacılara bunları öğreterek talepte bulunacaksınız. Söz!.

Önceki Yazılar :
Haberler
  Ticaret Bakanlığı bilirkişilik şartlarını açıkladı

  Gaziemir Belediyesi çalışanları yavru kedinin hayatını kurtardı

  Manda yoğurdu Efes Selçuk Belediye işletmelerinde

  Bornova’da güvenlik de sendikalı

  Kadın çalışanların yüzde 76’sı kurumlarına güveniyor

  Tüketicilerin hedefinde elektrikten tasarruf etmek var

  ‘Seyyar’ için ilk adım Bayraklı’da atılıyor

  KOBİ’ler için fark yaratmanın ilk şartı: Dijitalleşme

  Kriz döneminde kredi heykeltıraşlığı

  İhale Özetleri

  15 Temmuz 2020 Tarihli ve 31186 Sayılı Resmi Gazete

  Karayollarında Durum

  Yeni vak’a 11 Haziran’dan beri ilk kez binin altına indi

  Kuyumcuların umudu eylül düğünlerinde

  İzmir’de konut satışları yüzde 250,9 oranında arttı

  Döviz / Altın

  Soyer’e veda ziyareti

  TÜSİAD’dan 15 Temmuz Demokrasi ve Milli Birlik Günü açıklaması

  İnşaat sektöründe ustaların adresi

  Çin 2020’nin ilk yarısına dair dış ticaret verilerini açıkladı

  Büyükşehir’den 332 araçlık otopark

  İzmir Büyükşehir Belediyesinin gelir gider raporu açıklandı

  Maden Sektörü ilk yarı dönemde 1,85 milyar dolarlık ihracat yaptı

  Aksigorta, İzmir ve Kuzey Ege bölgesinde acente sayısını %21 artırdı

  Haziran ayında İzmir, müziği fizy’de dinledi

  Türkiye’den yurt dışına yapılan yatırımda Hollanda ilk sırada

  TOBB Başkanı Hisarcıklıoğlu’ndan 15 Temmuz mesajı

  Borsalarda Alım-Satım

  Aliağa 15 Temmuz şehitlerini anacak

  Destan yürekle yazıldı

  Vali’den Başkan Soyer’e iade-i ziyaret

  Makine ihracatı yılın ilk yarısında 7,6 milyar dolar oldu

  Pandemiden büyüyerek çıktılar

  Tunçel ile Küpeli hayatlarını birleştirdi

  “Türkiye demokratik bir ülke olarak yoluna devam edecek”

  Karabağlar’da sosyal mesafeyle spora devam

  Su Ürünleri Hal Fiyatları

  Mandalin Cafe açılıyor

  Gaziemir’den kadınlara, sessiz kalma çağrısı

  Buca’daki işletmelere baca uyarısı

  Başkan Sandal, çalışmaları inceledi

  Güzelbahçe’de ‘Vandallar’ yine iş başında

  İzmir Büyükşehir Belediye Meclisi pandemi sonrası ilk kez toplandı

  Bornova’da zararlı haşerelere geçit yok

  Sebze Meyve Hal Fiyatları

  ÖZEL GÜVENLİK PERSONELİ HİZMET ALIMI

  BASILI YAYIN ALIMI

  İZMİR 2. ASLİYE HUKUK MAHKEMESİNDEN İLAN

  İhale Özetleri

  14 Temmuz 2020 Tarihli ve 31185 Sayılı Resmi Gazete

ÇOK OKUNANLAR
bu hafta | bu ay
Foto/Video Galeri
  Ticaret 15.07.2020
  Ticaret 14.07.2020
  Ticaret 13.07.2020
  Ticaret 11.07.2020
  Ticaret 10.07.2020
  Ticaret 09.07.2020
Para Piyasaları
Hava Durumu
Takvim
Üye Giriş
E-Posta :
Şifre :
Beni Hatırla
     
      Üye Olmak İstiyorum
      Şifremi Unuttum
Bu sitenin tüm hakları saklıdır Ticaret Gazetesi    rt.moc.isetezagteracit @ ofni