Siyasi Şiddet ve Terörizm (PV&T) reasürans piyasası, 1 Temmuz (1.7) yenileme dönemine son yılların en hareketli süreçlerinden biriyle girdi. Orta Doğu’daki çatışmalar bölgedeki reasürans kapasitesi ve risk iştahını yeniden şekillendirirken, Amerika kıtasındaki sivil huzursuzluklardan Avrupa’da artan aktif saldırgan olaylarına kadar uzanan küresel risk görünümü de piyasadaki belirsizlikleri artırıyor.
Howden’ın “1.7 Yenileme Döneminde Siyasi Şiddet ve Terörizm Reasürans Piyasası” analizine göre, siyasi şiddet ve terörizm riskleri artık yalnızca belirli bölgelerle sınırlı değil; küresel ölçekte daha karmaşık ve çok katmanlı bir yapıya dönüşmüş durumda. Bu nedenle uluslararası reasürans şirketleri kapasite yönetimi, fiyatlama ve risk seçiminde daha temkinli hareket ediyor.
Orta Doğu’da kapasite daralıyor
Orta Doğu ve Ukrayna’da tırmanan gerilimin ardından birçok uluslararası reasürans şirketi yeni risk taleplerini geçici olarak durdururken, piyasanın risk iştahı kontrollü şekilde yeniden şekillenmeye başladı. Bazı şirketler yeni başvuruları yeniden değerlendirmeye alırken, bazıları yalnızca kesinleşmiş talepleri incelemeyi tercih ediyor. Günlük 50’nin üzerinde başvuru alan reasürans şirketlerinin bulunması da bu seçici yaklaşımın nedenleri arasında gösteriliyor.
Batılı çıkarlarla bağlantılı risklerin yanı sıra havaalanları, petrol rafinerileri, tuzdan arındırma tesisleri, limanlar ve diğer kritik altyapılar daha yakından inceleniyor. Olası hedeflerin sürekli değişmesi nedeniyle kabul edilebilir risk seviyelerini belirlemek zorlaşırken, reasürans kapasitesi de daha düşük limitlerle sunuluyor. Bu nedenle tek lokasyonlu ve düşük limitli riskler, büyük ölçekli programlara göre kapasiteye erişimde avantaj sağlıyor.
Howden Türkiye Yönetim Kurulu Başkanı ve Bölge CEO’su Atınç Yılmaz, savaş teminatını da kapsayan siyasi şiddet ve terörizm reasürans piyasasının yeni bir döneme girdiğini belirterek, artık yalnızca büyük savaşların değil, dünyanın farklı bölgelerinde yaşanan küçük ölçekli olayların birikimli etkilerinin de yakından izlendiğini söyledi.
Yılmaz, uluslararası reasürans şirketlerinin büyük hasar oluşturan olayları gerçek zamanlı değerlendirerek karar aldığını ifade ederek, “Sınırlı kapasite, sıkılaşan risk kabul kriterleri ve sigortalama kararları kimi zaman 24 saat içinde değişebilen hedef listelerine göre şekilleniyor. Yüksek riskli bölgelerde faaliyet gösteren şirketler açısından temiz ve güvenilir risk verileri ile güçlü risk yönetimi yaklaşımını ortaya koymak, uygun teminat sağlayabilmenin en kritik unsurları arasında yer alıyor” dedi.
Sigortalı kayıplar 3 milyar doları aşabilir
Piyasa tahminlerine göre son dönemde yaşanan olaylar nedeniyle sigortalı kayıpların 3 milyar doların üzerine çıkması bekleniyor. Toplam ekonomik kayıpların ise sigortasız zararlarla birlikte çok daha yüksek seviyelere ulaşacağı öngörülüyor.
Bu tablo, siyasi şiddet ve terörizm teminatlarının birçok sektörde sınırlı kapsamda satın alınması veya yetersiz limitlerle güvence altına alınması nedeniyle önemli bir koruma açığı bulunduğunu ortaya koyuyor. Reasürans şirketleri yalnızca fiziksel hasarları değil, kritik altyapı, enerji, lojistik ve ulaştırma sektörlerinde yaşanabilecek iş kesintileri ile tedarik zinciri aksaklıklarının ekonomik etkilerini de yakından izliyor.
Fiyat baskısı sürüyor
1 Temmuz yenileme döneminde fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskı devam ederken, risk kabul süreçleri de sıkılaşıyor. Reasürans korumalarında sunulan limitler azalırken, korumanın devreye girdiği bağlantı noktaları (attachment point) yükseliyor. Özellikle yüksek riskli bölgelerde faaliyet gösteren şirketler için bağımsız siyasi şiddet teminatına erişim giderek zorlaşıyor.
Buna karşın yeni kurulan Managing General Agent (MGA) yapıları ile siyasi şiddet ve terörizm branşında faaliyet göstermeye başlayan yeni sendikalar piyasaya ilave kapasite sağlıyor. Ancak mevcut ortamda reasürans şirketleri kapasitelerini, güçlü risk yönetimi uygulamalarına sahip ve risk verilerini şeffaf biçimde sunabilen şirketler için seçici şekilde kullanmayı sürdürüyor.
Küresel risk görünümü değişiyor
Analize göre Orta Doğu’daki gelişmeler piyasayı belirlemeye devam etse de risk görünümü küresel ölçekte değişiyor. PV&T branşında yıllık küresel prim üretiminin yaklaşık 1,5 milyar dolar seviyesinde olduğu tahmin edilirken, sigortalı kayıpların bunun yaklaşık iki katına ulaşması bekleniyor.
Son yıllarda Amerika, Avrupa ve Afrika’da artan sivil huzursuzluklar, aktif saldırgan olayları ve isyanlar tek başına büyük hasarlar yaratmasa da, bu olayların oluşturduğu kümülatif kayıplar siyasi şiddet ve terörizm reasürans piyasasının performansında giderek daha belirleyici hale geliyor.
